Что такое факторинг простыми словами

Кто участвует в сделке

В факторинге всегда три стороны. Поставщик отгружает товар или оказывает услугу и ждет оплату по договору с отсрочкой. Покупатель получает товар и платит позже, в согласованный срок. Фактор, то есть банк или специализированная компания, выкупает у поставщика право требования и выплачивает деньги раньше срока.

Именно наличие трех сторон отличает факторинг от кредита: источником возврата денег служит не сам поставщик, а платеж его покупателя. Поэтому фактор смотрит не только на поставщика, но и на платежную дисциплину покупателя.

За счет чего поставщик получает деньги раньше

Право требовать оплату это имущественное право, и его можно уступить другому лицу. Гражданский кодекс описывает такую уступку в главе о договоре финансирования под уступку денежного требования. Фактор платит за это право деньгами сразу, а сам ждет платеж покупателя.

• поставщик получает обычно от 70 до 90 процентов суммы поставки в день финансирования
• остаток за вычетом комиссии приходит после оплаты покупателем
• срок финансирования привязан к отсрочке платежа по договору

Чем факторинг отличается от кредита

Кредит увеличивает долг компании и обычно требует залога или поручительства. Факторинг долга не создает: поставщик не занимает деньги, а продает актив, то есть дебиторскую задолженность.

Из-за этого требования к самому поставщику мягче, чем в кредите, а вес переносится на покупателя. Компании с короткой историей и без залога чаще проходят именно по факторингу.

Когда факторинг уместен

Инструмент подходит там, где отгрузка уже произошла, а оплата откладывается на недели или месяцы. Типичные случаи: поставки сетям и маркетплейсам с отсрочкой, работа с крупными заказчиками, сезонные закупки, когда деньги нужны на следующую партию.

Что происходит с деньгами по шагам

Разберём на числах. Поставщик отгрузил товар на двадцать миллионов рублей с отсрочкой шестьдесят дней. Фактор финансирует восемьдесят процентов, то есть перечисляет шестнадцать миллионов в день передачи документов. Через шестьдесят дней покупатель платит двадцать миллионов фактору. Фактор удерживает комиссию за шестьдесят дней пользования деньгами и перечисляет поставщику остаток.

Ключевое в этой схеме то, что поставщик не ждет два месяца. Он получает основную часть суммы сразу и вкладывает ее в следующую партию, а не замораживает в дебиторской задолженности.

Чем факторинг не является

Факторинг часто путают с двумя другими вещами. Это не страхование: фактор не возмещает убыток при наступлении события, он покупает право требования. И это не коллекторская работа: долг покупается до наступления просрочки, а не после нее.

Есть и обратная путаница: факторингом иногда называют любую отсрочку от поставщика. Отсрочка это условие договора между двумя сторонами, факторинг это сделка с участием третьей.

Кому не подходит

• компаниям, которые работают по предоплате: финансировать нечего
• розничной торговле с расчетом на кассе: дебиторской задолженности не возникает
• поставщикам с множеством мелких разовых покупателей: лимит установить не на кого
• при работе внутри группы компаний: фактор не финансирует связанные сделки

История инструмента и почему он устроен именно так

Финансирование под уступку требования появилось задолго до банков в современном виде: торговые дома выкупали у поставщиков право получить оплату от удаленных покупателей, потому что ждать деньги через полгода пути было невозможно. Смысл не изменился и сейчас: кто-то с деньгами берет на себя ожидание, а тот, кому нужен оборот, платит за скорость.

Отсюда и устройство сделки. Фактор не выдает кредит под обещание вернуть, он покупает конкретное имущественное право, которое можно проверить документами. Именно поэтому требования к самому поставщику мягче, а требования к документам жестче: проверяется не намерение, а факт.

Как понять, нужен ли инструмент компании

Простой признак: если в балансе дебиторская задолженность растет быстрее выручки, деньги компании уходят в кредитование покупателей. Второй признак: закупка следующей партии откладывается до поступления оплаты за предыдущую.

Если оба признака есть, факторинг решает задачу напрямую. Если ни одного, инструмент будет лишним расходом.

Три вопроса, которые задают чаще всего

Первый: не выглядит ли это как продажа долга коллектору. Нет: долг не просрочен, он еще не наступил по сроку, и покупатель платит в обычном режиме, просто по другим реквизитам.

Второй: не испортит ли это отношения с покупателем. Для крупных компаний уступка это рутина, они получают такие уведомления регулярно.

Третий: не дороже ли это кредита. По ставке обычно дороже, но кредит требует залога и времени, а деньги приходят под конкретную отгрузку без увеличения долга.

Вопросы и ответы